트럼프가 밀어주는 스테이블코인 유망주 Cricle(CRCL) (ft. 암호화폐, 트럼프2기 수혜주) [미국주식으로 부자되기-미주부]

트럼프가 밀어주는 스테이블코인 유망주 Cricle(CRCL) (ft. 암호화폐, 트럼프2기 수혜주) [미국주식으로 부자되기-미주부]

📑 목차

1. Circle(CRCL) 기업 개요
2. 최근 주가 흐름 및 IPO 상황
3. 트럼프 2기와 스테이블코인 정책 수혜 전망
4. Circle의 비즈니스 모델과 수익 구조
5. 주요 리포트 분석 및 평가
6. 투자 위험 요인
7. 투자 판단을 위한 실행 절차
8. 참고 사이트 및 문헌

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1. Circle(CRCL) 기업 개요

• 상장 시기: 2025년 7월 IPO
• 주요 사업: 스테이블코인(USDC) 발행
• 시장 지위: 테더(Tether, USDT)에 이어 2위
• 특징: 미국 규제 완화 및 트럼프 2기 정부 정책 수혜 기대

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2. 최근 주가 흐름 및 IPO 상황

• 상장 초반: $30 → $263 (20일 만에 약 9배 상승)
• 현재(영상 기준): $134 (고점 대비 약 50% 하락)
• 락업 해제일: 2025년 12월 2일 예정 → 이후 대주주 매도 가능성

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3. 트럼프 2기와 정책 수혜 전망

• 트럼프 정부는 암호화폐 및 스테이블코인에 규제 완화 및 지원 가능성을 시사.
• 정책 테마주로 코인베이스, Circle 등 관련주 상승.
• 다만 정책에 따라 주가 변동성 매우 큼.

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4. Circle의 비즈니스 모델과 수익 구조

• 핵심 구조
  • USDC 발행 → 투자자 예치금 발생 → 단기 국채/안전자산 투자 → 이자 수익 창출
• 매출 비중
  • 준비금 운용 수익: 약 95%
  • 기타(수수료, API 사용료 등): 약 4~5%
• 위험 요인
  • 금리 인하 시 → 채권 수익률 하락 → 수익성 악화
  • 경쟁 심화: 전통 금융권 스테이블코인 발행 시 점유율 축소 가능

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5. 주요 리포트 분석 및 평가

• 밸류에이션
  • EV/EBITDA 기준: 58배
  • 준비금 기준: 1.1배 (10% 추가 하락 여지)
  • JP모건 PBR: 2.4배 vs Circle: 12배 (상대적 고평가)
• 투자 의견
  • "강력 매도 → 보유" 상향
  • 신규 매수는 경계 필요
• 결론
  • 현재 주가는 실적 기반이 아닌 투기적 모멘텀 중심

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6. 투자 위험 요인

• IPO 초기 기업 → 영업적자 + 주식 보상비용 높음
• 락업 해제 리스크 → 대량 매도 가능성
• 경쟁 심화: 테더 + 전통 금융권 진출 가능성
• 독점성 부족: “Circle이 아니면 안 되는 이유” 불명확
• 밸류에이션 부담: 여전히 고평가 상태

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7. 투자 판단을 위한 실행 절차

📌 투자 실행 가이드라인

⬜ 1단계: 기업 구조 이해하기

• Circle의 매출 대부분이 금리·준비금 수익에 의존한다는 점 확인.

⬜ 2단계: 락업 해제 일정 주시하기

• 2025년 12월 2일 이후 최소 6개월간 주가 흐름 모니터링.

⬜ 3단계: 밸류에이션 비교 분석

• 코인베이스, 테더 등 경쟁사와 지표(PBR, EV/EBITDA) 비교.

⬜ 4단계: 정책 뉴스 체크하기

• 트럼프 2기 정부의 암호화폐 규제 완화 여부 확인.
• 관련 기사 자동 알림 설정 권장.

⬜ 5단계: 투자 기준 세우기

• “적정주가: $100 이하”라는 내부 기준 참고.
• 장기적(5년) 성장성 vs 단기 모멘텀 구분.

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8. 참고 사이트 및 문헌

• Circle 공식 홈페이지: https://www.circle.com
• USDC 현황: https://www.circle.com/en/usdc
• 코인마켓캡 (CRCL 시세 확인): https://coinmarketcap.com
• 관련 기사:
  • 트럼프 정부 암호화폐 정책
  • Coinbase & Circle partnership

참고문헌

1. Circle Inc. Investor Relations Report (2025)
2. Reuters, Bloomberg 암호화폐 정책 기사 (2015–2025)
3. MGB 파이어니어 클럽 분석 자료 (2025)

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👉 요약:
Circle은 트럼프 정책 수혜주 + 스테이블코인 성장 기대주지만, 밸류에이션 부담·금리 리스크·독점성 부족으로 인해 단기 투자보다는 장기 검증 필요한 기업입니다.

 

 

 

 

트럼프 수혜주 ‘Circle(CRCL)’ 기업 분석 보고서 요약

이 문서는 유튜브 채널 '미국 주식으로 보자'의 영상 내용을 바탕으로, 스테이블코인 발행 기업인 '서클(Circle, CRCL)'에 대한 분석 내용을 정리한 것입니다.

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목차

1. 기업 소개: 서클(Circle, CRCL)
2. 주가 흐름 및 투자 의견
3. 수익 구조와 비즈니스 모델
4. 밸류에이션(가치 평가) 분석
5. 결론 및 개인적 투자 견해
6. 참고 자료

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1. 기업 소개: 서클(Circle, CRCL)

• 주요 사업: 스테이블코인(Stablecoin)인 'USDC'를 발행하는 회사입니다.
• 스테이블코인이란?
  • 설명: 미국 달러(USD)와 같이 가치가 안정적인 자산에 1:1로 고정된 암호화폐(가상화폐)입니다. 예를 들어, 1 USDC의 가치는 항상 1달러와 같습니다.
  • 목적: 일반 암호화폐와 달리 가격 변동성이 매우 낮아, 결제 수단이나 거래 용도로 주로 사용됩니다.
• 최근 이슈: 트럼프 2기 행정부의 암호화폐 규제 완화 정책의 수혜주로 주목받아 주가가 급등했었습니다.

2. 주가 흐름 및 투자 의견

• 상장 초반 (2025년 7월): 상장 이후 약 20일 만에 주가가 30달러에서 263달러까지 9배 가까이 급등했습니다.
• 현재 주가: 고점 대비 약 50% 하락한 상태입니다. 영상 제작 시점(2025년 9월 추정)에는 134달러 수준이었습니다.
• 전문가 분석: 영상에서 인용한 리포트에서는 "강력 매도"에서 **"보유"**로 투자 의견이 상향 조정되었습니다. 하지만 여전히 높은 기업 가치(밸류에이션)를 고려하여 신규 매수는 경계할 것을 권고하고 있습니다.

3. 수익 구조와 비즈니스 모델

• 주요 수익원: 서클이 발행하는 스테이블코인(USDC)을 사람들이 사면, 그 돈(준비금)을 모아 안전한 자산(단기 국채 등)에 투자하여 이자 수익을 얻는 구조입니다. 이 수익이 회사 전체 매출의 약 95%를 차지합니다.
• 수익의 취약성: 금리가 내려가는 시기에는 채권 이자도 함께 하락하기 때문에, 회사의 주요 수익이 줄어들 수 있다는 약점이 있습니다.
• 기타 수익: 소수의 매출은 구독료나 API 사용료 등에서 나오지만, 전체 매출에서 차지하는 비중은 4% 정도로 매우 낮습니다.

4. 밸류에이션(가치 평가) 분석

• 밸류에이션(Valuation)이란?
  • 설명: 어떤 주식이 현재 가격이 비싼지, 싼지, 적정한지를 평가하는 것을 말합니다.
  • 참고: EV/EBITDA나 PBR 같은 지표를 사용합니다. EV/EBITDA는 기업의 가치를 영업이익으로 나눈 값이며, PBR은 주가를 주당 순자산(회사가 가진 순수한 가치)으로 나눈 값입니다.
• 분석 결과:
  • 일반 은행과 비교한 PBR은 12배로, JP모건(2.4배)보다 매우 높다. (단, 서클의 비즈니스 모델이 은행과 달라 단순 비교는 부적절함)
  • 조정 에비따(Adjusted EBITDA) 기준으로는 58배로, 경쟁사인 코인베이스(Coinbase)보다 두 배 이상 비싸다.
  • 결론: 여러 지표를 보았을 때, 주가가 고점 대비 반토막이 났어도 여전히 비싼(고평가된) 구간으로 평가된다.